Nancy est une jeune adolescente qui fait régulièrement des cauchemars sur un homme au visage brûlé. Il a un vieux pull déchiré et cinq lames tranchantes à la place des doigts. Elle constate que parmi ses amis, elle n'est pas la seule à faire ces mauvais rêves. Un jour, l'un d'entre eux est sauvagement assassiné pendant son sommeil. C'est ainsi que le groupe fait la connaissance de l'ignoble Freddy Krueger, qui se sert des cauchemars pour assassiner les gens qui rêvent de lui...
